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量化流程
strategy
data =>backtest => evaluate
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策略主要类型：
套利策略
市场中性策略
指数增强策略
量化选股多头、空头
CTA 管理期货
量化多策略
期权策略
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管理会计查看全部
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多因子模型
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量化投资类型：
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1、量化投资理论基础
市场有效性假说；现代资产定价理论；投资组合理论；
对冲基金 --> 数理统计 --> 金融学 --> 财务分析 --> 机器学习
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IC信息系数
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国内量化私募
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大型对冲基金的量化投资
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评价指标
收益类:年化收益、累积收益、最大回撤、阿尔法
风险类:年化波动、贝塔
综合评价类:夏普比率、盈亏比、信息比率
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Fama和French 1993年指出可以建立一个三因子模型来解释股票回报率。模型认为，一个投资组合(包括单个股票)的超额回报率可由它对三个因子来解释，这三个因子是：市场资产组合(Rm− Rf)、市值因子(SMB)、账面市值比因子(HML)。这个多因子均衡定价模型可以表示为：
E(Rit) −Rft= βi[E(Rmt−Rft)] +siE(SMBt) +hiE(HMIt)
其中Rft表示时间t的无风险收益率；Rmt表示时间t的市场收益率；Rit表示资产i在时间t的收益率；E(Rmt) − Rft是市场风险溢价，SMBt为时间t的市值(Size)因子的模拟组合收益率(Small minus Big)，HMIt为时间t的账面市值比(book—to—market)因子的模拟组合收益率(High minus Low)。
β、si和hi分别是三个因子的系数，回归模型表示如下：
Rit− Rft= ai+ βi(Rmt− Rft) + SiSMBt+ hiHMIt+ εit
但是，我们应该看到，三因子模型并不代表资本定价模型的完结，在最近的研究发现，三因子模型中还有很多未被解释的部分，如短期反转、中期动量、波动、偏度、gambling等因素查看全部 -
定价模型基础
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量化投资基本定义
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指数增强策略
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Alpha策略，就是多空对冲
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